卡塔尔退群,对国际能源市场影响几何

作者:新闻中心

(1)卡塔尔为OPEC成员,但原油产量比较小,仅为沙特的6%,限产后约60万桶/天的产量,沙特则为1000万桶/天。如果卡塔尔政治风波进一步升级导致退出OPEC,其原油产量也比较小,对国际原油产量影响较小价格影响相对不大。且卡塔尔在中东地区综合国力不大,无法和伊朗相比,后续事件升级的可能性不大。

断交风波一年半后,卡塔尔正式宣布明年1月退出石油输出国组织,而在国际油价跌宕起伏的当口,欧佩克6日、7日将在维也纳召开会议,商讨未来政策以及减产建议。 石油输出国组织简称“欧佩克”1960年9月成立,旨在协调石油出口国的政策。现有成员国:沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯联合酋长国、卡塔尔、利比亚、赤道几内亚、尼日利亚、阿尔及利亚、安哥拉、厄瓜多尔、委内瑞拉、加蓬、刚果。 其总部设在奥地利维也纳。最高权力机构为成员国大会,由成员国代表团组成,负责制定总政策,执行机构为理事会,日常工作由秘书处负责处理。另设专门机构经济委员会,以协助维持石油价格的稳定。 卡塔尔很早就投身与天然气出口国的联合工作,退群也与此相关,天然气时代油气重心将转移。早转早好。 石油市场格局已变OPEC地位弱化 一般粗略估计,欧佩克的石油储量占全球的80%多。全球前十大石油出口国中,欧佩克国家中占了8席,只有俄罗斯、加拿大是非欧佩克国家。 欧佩克15个产油国原油产能占全球44%多。即全球近60%的原油产能由非欧佩克国家贡献。其中俄罗斯、美国的产量进展很快。得益于页岩革命的成功,美国原油产量经常跃居首位,实现了美国能源独立,美国致密油也被称为全球油价真正的“边际产量”和价格决定者。 2014年下半年,国际油价从100美元以上向下时,业内都认为欧佩克能左右油价的时代已经过去。非欧佩克的产量难以收到控制,虽然后来发展出OPEC+的协调机制,但其运行总是受到地缘政治等因素影响。而以往最大的石油净进口国美国变身原油生产国,影响更加深远。 至2017年国际油价开始回升,欧佩克一直在讨论通过减产提振油价,但是落实机制难,普佩克成员的处境又各不相同,各怀心思。难以真正影响油价,只有作为全球最大原油出口国沙特下定决心,并与俄罗斯协同时,才有实际的影响。 与此同时,委内瑞拉深陷国内经济问题,伊朗美国关系不确定性增强,沙特以地区大国的身份对卡塔尔挥舞断交大棒。欧佩克的力量已经今非昔比,难有实际作为。 卡塔尔石油日产量只占欧佩克5%不到,最新的数据显示可能只有不到3%。一方面是欧佩克的石油产量对全球市场的影响下降,一方面欧佩克内部产量向几个国家集中。欧佩克能发挥的影响日益降低,对于一些石油产量较小的国家,更是受益有限。 从2014年国际油价下跌开始,市场就在寻找新的油价平衡机制,但至今没有结果。基本是通过美国、沙特、俄罗斯间的互动影响价格,欧佩克成员的发言权下降。 所以,欧佩克大势已去早已定矣。新的机制才是重点。 拥抱天然气时代,石油是定局 就在原油价格在跌宕中轮回时,市场已经发生了变化。中国目前依然是能源消费增长的主战场,贡献了能源消费增量的很大比例。 按照BP能源统计年鉴的数据,2017年全球一次能源消费增长2.2%,是2013年以来的最快增长速度。其中中国能源消费增长3.1%。连续17年是全球能源消费增量最大的国家。 但是各能源的表现并不同,2017年全球石油消费增长1.8%,相当于增量170万桶/日。中国新增石油消费量贡献最多,50万桶/日,美国贡献了19万桶/日。但各国的石油消费已经企稳,甚至成品油消费随着汽车格局的变化,也轻微下降。 在应对气候变化、治理空气污染,以及天然气产量增长的推动下,天然气更代表了未来。天然气被认为清洁能源的主力,并开启了黄金时代。 2017年全球天然气消费量增长了3%,增加960亿立方米,显著高于石油增长。 产量增长速度快于消费增长,2017年全球天然气产量增长4%,即1310亿立方米,几乎是十年平均增速的两倍。俄罗斯是增长最显著的国家,其产量增长了460亿立方米,伊朗次之(增加210亿立方米)。 贸易则更加活跃,天然气已经借由LNG真正成为全球市场。天然气贸易增长了6.2%,即630亿立方米。液化天然气贸易的增速超过了管道天然气。 天然气进口量的增长主要由澳大利亚(增加170亿立方米)和美国(增加130亿立方米)的LNG,以及俄罗斯(增加150亿立方米)的管道天然气所带动。卡塔尔是全球最大的LNG供应方。 卡塔尔从1997年开始发展LNG贸易,2008年开拓东亚市场。2017年卡塔尔出口8100万吨,维持全球最大液化天然气出口国。在全球液化天然气贸易中保持市场领先地位,占27.6%。 卡塔尔还在增加LNG产能,预期在全球市场地位更加巩固。美国也是国际LNG市场上强有力的竞争者,新增LNG产能80%都在美国。对于卡塔尔这样人口不到200万的海湾国家而言,在天然气市场的地位非常重要。 1971年壳牌公司在卡塔尔沿海勘探石油时发现了现在的北方气田。上世纪80年代后期开始逐步开发,20世纪末进入市场。北方气田和伊朗最近成为舆论焦点,可能中石油接受的南帕尔斯气田同属一个大气田。卡塔尔很早就加强与世界其他天然气大国的合作。2001年在伊朗德黑兰与俄罗斯和伊朗共同成立了天然气出口国家论坛(GasExportingCountriesForum,GECF)。2008年12月23日莫斯科第七次部长级会议才通过了组织章程,被称为“天然气OPEC”天然气输出国组织宣告组成,控制了70%以上的世界天然气储量、38%的管道贸易和85%的LNG生产。 这或许才是卡塔尔未来的重点。 天然气时代,油气平衡的影响将逐渐显现。能源大势,顺之者昌。早拥抱,早得利。

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1、OPEC首次减产油价应声反弹

    (2)需关注卡塔尔对国际LNG市场的影响。若事件进一步升级,限制卡塔尔出口将对东亚LNG进口国产生重大影响。卡塔尔自2005年前后连续十年为全球LNG最大的输出国,曾经是中国、日本、韩国最大的LNG输出国。现为印度的最大LNG输出国,最高占比曾达到85%。近年来随着澳大利亚的天然气出口、美国页岩气开发和马来西亚的LNG出口,且卡塔尔的LNG价格相对较高,其在东亚的LNG市场占比下降,但仍然是中国的第二大LNG输出国,占比17%左右,仍然是日本和韩国LNG的较大输入国,在第一和第二LNG进口国名次徘徊。

卡塔尔能源部长萨达于多哈时间12月3日表示,卡塔尔将自2019年1月1日起退出石油输出国组织。12月3日早间已将此决定告知OPEC。据路透社消息,阿尔-卡比在多哈的新闻发布会上表示,这是卡塔尔为谋求其国际地位的提升以及长期发展战略而作出的决定。

2016年11月30日,石油输出国组织内部达成8年来首份减产协议:从2017年1月起,持续6个月减产原油约120万桶/日,成员国综合减产后目标产量为3250万桶/日。

    (3)卡塔尔和伊朗共同拥有世界上最大的天然气田,伊朗叫做南帕斯气田SouthPars(在伊朗南部),卡塔尔叫做北方气田NorthDome(在卡塔尔北部)。今年来,伊朗和卡塔尔陆续宣布对南帕斯气田(北方气田)进行开发,也说明了卡塔尔和伊朗在能源领域的关系较好。

石油输出国组织简称“欧佩克”。亚、非、拉石油生产国为协调成员国石油政策、反对西方石油垄断资本的剥削和控制而建立的国际组织,1960年9月成立。总部设在奥地利维也纳。它的宗旨是: 协调和统一成员国石油政策,维持国际石油市场价格稳定,确保石油生产国获得稳定收入。最高权力机构为成员国大会,由成员国代表团组成,负责制定总政策,执行机构为理事会,日常工作由秘书处负责处理。

2016年12月10日,OPEC与非OPEC国家达成15年来首份全球减产协议。受这一事件推动,WTI原油期货价格一度飙升近6%,刷新了2015年年中以来新高至54.51美元/桶,布伦特原油期货价格最高曾触及57.89美元/桶。

    (4)若事态进一步恶化,卡塔尔出口受到限制,将对中海油LNG进口产生一定影响。

萨达表示,这一决定是“技术性”的,卡塔尔退出OPEC是为了专注于天然气生产。而在退出后,卡塔尔不会再受到OPEC生产协议的约束。卡塔尔石油公司在退出OPEC决定公布后发表推特称,卡塔尔未来计划将天然气产量从每年7700万吨提升至1.1亿吨。

www.mg4355.com,根据减产协议,沙特承担最大的减产幅度48.6万桶/日;伊朗允许在10月产量水平上小幅提升;俄罗斯减产30万桶/日。

“过去几年里卡塔尔一直通过国内外的各项行动,努力谋求增长和扩张的未来发展战略。要达成我们充满雄心的发展战略,必然需要集中力量,全心全力维持和强化卡塔尔作为领先的天然气生产国的地位,” 阿尔-卡比说。

短期来看,OPEC达成限产协议提振了市场乐观预期,对油价构成支撑。长期来看,油价能否进一步复苏,还将取决于限产协议的执行情况及美国原油产量情况。

阿尔-卡比也提到,退出的决定与OPEC实际领导者沙特阿拉伯及其他三个阿拉伯国家在2017年6月对卡塔尔实施的政治经济联合抵制无关。

2、石油出口解禁伊朗重返市场

萨达称,卡塔尔退出OPEC不会对该组织造成影响,并表示未来油价会在每桶70美元至80美元之间浮动。但是彭博社报道分析认为,卡塔尔退出OPEC后可能会增加原油产量,令产油国提升油价的努力打折扣。近期,OPEC正筹备召开年度会议,讨论明年生产计划。俄罗斯与沙特此前已经再次作出承诺,表示将控制产量以平衡石油市场。

2016年1月16日,国际社会解除对伊朗相关经济制裁,伊朗重回全球石油市场。伊朗油气产业的恢复及产量的提高,将对全球油气供需、流向、价格产生深远影响。

卡塔尔表示,依然会出席这周在维也纳举行的OPEC会议。按计划,12月6日到7日,OPEC成员国及包括俄罗斯在内的其他产油国将商讨有关减产的问题。

作为世界第四大原油储量拥有国,伊朗快马加鞭提高原油产量和石油石化产品出口量。国际能源署称,伊朗是2016年石油供应增长最为快速的国家,在后制裁时代,伊朗的石油产量提升了85万桶/日,当前伊朗的石油产量达到372万桶/日,出口量超过240万桶/日,创下至少过去7年中的最高水平。有数据显示,自2015年年末以来,伊朗比任何一个石油输出国组织成员国的产油增幅都要大。伊朗想通过大幅增加石油产量夺回之前失去的石油市场份额。

卡塔尔自1961年起加入OPEC,据财联社报道,根据欧佩克月报最新的二手数据显示,卡塔尔10月原油产量为60.9万桶/日,在欧佩克15个国家中排名第11位。

国际石油公司高度关注在伊朗的投资。壳牌、BP、道达尔、俄油、卢克石油、埃尼等公司相继向伊朗表达合作意向。土耳其能源公司同意投资42亿美元在伊建设7座天然气发电站;道达尔拿下了伊朗年度能源大单,价值48亿美元的南帕斯气田开采协议;韩国国家天然气公司和伊朗签署了涉及LNG出口、天然气管道协议。

事实上,石油输出国组织欧佩克正在被边缘化,石油市场的关键决定权已经落入美国、俄罗斯和沙特产油三巨头手中。据《BP世界能源统计年鉴》显示,美国石油产量近年来飞速增长,在2006年至2016年十年间平均增长率达到6.1%,而OPEC增长率仅为1.2%。近期国际油价的下跌,很大程度上时美国原油储量高居不下的结果。上周美国能源信息署报告显示,截至11月23日当周,美国原油库存量增加360万桶达4.5亿桶,达到年内最高。

3、“土耳其流”复启俄气将输南欧

而在OPEC内部,沙特作为最大产油国,产量近期已达到创记录的1120万桶/日,约等于排名第二、第三的伊拉克、伊朗之和,卡塔尔61万桶/日的产量在沙特面前微不足道。截至2017年底,沙特、美国、俄罗斯三国石油产量占到全球总产量的39.2%。

2016年10月10日,俄罗斯与土耳其签署了建设“土耳其流”天然气管道的政府间协议。根据协议,将建设两条经黑海海底至土耳其的管道,一条向土国内供气,另一条计划经土境内向南欧供气,两条管道年供气能力为315亿立方米。

卡塔尔将专注天然气出口,与中国油企签大单

近年来,俄罗斯与乌克兰“斗气”频繁,土耳其流管道是俄绕过乌向欧洲输气的重要替代性通道。2015年11月,土击落俄战机事件后,这个项目被搁置。随着俄土关系破镜重圆,项目重新启动。

卡塔尔半岛电视台网站报道说,卡塔尔目前是全球最大的液化天然气生产国,其天然气供应量约占全球的30%,但同时也是OPEC中原油产量最小的国家。卡塔尔和伊朗共享目前已知的全球最大天然气田——北方-南帕斯天然气田。

未来土耳其流管道建成通气后,将对欧亚大陆的能源流向产生重大影响。对俄罗斯来说,将大幅减少过境乌克兰的天然气输量,增强其面对欧盟和乌克兰的主动性;对土耳其来说,不仅将解决其进口俄天然气的直达问题,降低进口成本,还将进一步增强其在欧亚大陆的能源枢纽地位。

卡塔尔已探明天然气储量为23.861万亿立方米,仅次于俄罗斯和伊朗,占全球总储量的13%。其天然气出口为1286.453亿立方米,是世界上最大的液化天然气的出口国。

“土耳其流”管道将建设两条经黑海海底至土耳其的管道,一条向土国内供气,另一条计划经土境内向南欧供气。

对于天然气,中国的需求十分大,查看中国海关总署数据看到,今年1-10月,中国通过管道以及LNG形式进口的天然气总量为7206万吨,较上年同期增加三分之一。且中国已经正式取代日本,成为全球头号天然气进口国。

4、低位油价冲击油企连连中枪

想要着重于天然气出口的卡塔尔自然不会放过中国市场这块“大蛋糕”。事实上,卡塔尔今年已与中国油企签订了一项规模很大的液化天然气供应协议。

2016年2月,国际油价跌至每桶26美元,创13年来新低。此后,油价震荡回升,目前在每桶50美元上下徘徊。低油价对全球石油行业的冲击持续发酵,掀起新一轮裁员、违约和破产潮。

9月11日,中石油宣布,该公司与天然气大国——卡塔尔签署了一项协议,即:每年从卡塔尔天然气公司购买340万吨液化天然气。

裁员不断。2016年年初,英国石油公司、雪佛龙、道达尔和康菲等上游石油公司,以及斯伦贝谢、哈里伯顿等油服公司,纷纷公布裁员计划。

据悉,该协议有效期为22年,卡塔尔液化天然气公司将从Qatargas 2项目向中国供应液化气。

违约飙升。据穆迪数据,2016年头两个月,大宗商品领域共发生9起债务违约,其中5起出现在油气行业。而2015年同期,大宗商品领域仅发生1起违约。

同时,北美规模较小的石油公司一个个倒下。据休斯敦律师事务所统计,2016年前8个月,43家石油公司申请破产。

2016年,英国石油公司等纷纷裁员,油气行业债务违约也频频出现。

5、上游赢利趋稳行业降本“过冬”

穆迪最近发布的研究报告显示,受益于油价反弹和生产成本降低,目前全球综合性油气公司上游业务赢利趋稳。

穆迪副总裁埃琳娜表示:“2015年,综合性油气公司已加快削减生产成本以适应油价持续下跌。因此,2016年二季度,多数综合性油气公司上游业务已扭亏为盈。”穆迪先前预测,2017年布伦特原油均价为45美元/桶,但从当前形势看,布伦特原油均价将高于这一预期。这将成为油气公司改善现金流的主要动力。

穆迪预计,2016年全球油气行业的资本支出削减20%,2017年削减10%至15%,因为低油价仍将持续。报告指出,油气行业仍可维持较高的股息水平。

6、美现巨型油田储量全球之冠

美国地质调查局发布报告称,美国得克萨斯州西部沙漠发现了一座巨型油田,初步估计原油储量高达200亿桶,还拥有16万亿立方英尺天然气和16亿桶液化石油气。

新发现油田地处二叠纪盆地沃夫坎普地区,是美国石油产区的“黄金地带”。根据评估,沃夫坎普是美国迄今为止储量最大的页岩油田,是北达科他州贝肯页岩油田的3倍。挪威能源研究团队雷斯塔能源公司的独立研究显示,美国拥有的可开采石油储量为全球第一。

美国得克萨斯州西部沙漠发现了一座巨型油田,初步估计原油储量高达200亿桶。

7、委油债务缠身殃及国家经济

持续的油价下跌使委内瑞拉进入新一轮动荡期,委内瑞拉国家石油公司债务缠身,2/3的收入用于偿还债务。

长期以来,石油出口的收入是委内瑞拉政府财政收入及外汇的重要来源,石油出口收入在委出口总收入中占比超过90%。委内瑞拉曾受惠于这种得天独厚的自然条件,但如今也不得不承担单一经济发展模式弊端的影响。

受到国际油价持续走低的影响,委内瑞拉经济形势不断恶化,社会动荡加剧,出现了汇率失控和恶性通胀。国际能源署发布的《原油市场报告》显示,受国内经济危机及电力短缺等影响,委内瑞拉2016年6月的原油日产量跌至218万桶,为2003年2月以来的最低点。

8、巴西法律生变打破行业垄断

2016年11月9日,巴西众议院投票通过石油法修正案,新法案放松了对开发巴西最大油田——盐下油田的管制,巴西国家石油公司将不再作为唯一作业者,但仍具有优先权。另外,新法案还保留了开发联合体需要向巴西上缴石油的比例,即原油产量的40%。

盐下层油田是2007年发现的,位于巴西东南沿海水域。据保守估计,其储油量在500亿桶以上,被誉为“本世纪最重大的石油发现”。巴西上届政府2010年确定巴油作为“唯一作业者”的垄断地位。但是,由于巴油近来受腐败案连累,公司资产缩水严重,且融资难度越来越大,致使油田开发受到影响。

巴西最近一次对这个油田的开发招标是在2013年。当时,在对里贝拉区块的招标活动中,由巴油、壳牌公司、道达尔公司、中国石油和中国海油组成的联合体中标。

巴西里贝拉项目的勘探船。

9、“页岩革命”发酵终致美气“变脸”

2016年2月,装载着16万立方米液化天然气的船舶,从美国萨宾港开往巴西。这是美国首度出口LNG,标志着美国由天然气进口国向供应国转变。

由于“页岩气革命”带来国内天然气产量快速增长,美国除了向加拿大和墨西哥出口管道天然气外,正通过加速LNG终端建设,推动国内剩余天然气产量以LNG的形式流向更广泛的国家和地区。

2016年11月,美国日均出口天然气2.1亿立方米,日均进口天然气1.98亿立方米,60年来首次成为天然气净出口国。

美国的LNG出口,将降低欧洲、拉丁美洲和亚洲消费者的能源成本,同时使非洲东部、加拿大西部或俄罗斯的LNG工厂建设项目面临激烈竞争。美国很可能成为世界第三大LNG出口国,仅次于卡塔尔和澳大利亚,并使LNG市场成为买方市场。

10、巨头布阵“气”局壳牌引领风骚

2016年2月,壳牌公司以530亿美元正式完成对英国天然气集团的收购。通过此次并购,壳牌天然气业务总量增加近50%,总价值达到90亿美元,占到其总业务量的1/3,超过埃克森美孚成为国际石油公司中最大的天然气生产商。

近年来,大型国际石油公司纷纷看好天然气发展前景,加快布局天然气业务。2016年,英国石油公司同意以3.75亿美元收购埃尼公司在埃及近海Zohr气田10%的股份,并对埃及Atoll油气田及印尼760万吨/年的唐古LNG项目第三套装置做出最终投资决定。BP预测,到2020年,在俄罗斯以外的地区,这家公司天然气产量将占60%。

2016年,道达尔公司已启动5个天然气大项目。道达尔公司正在推进阿塞拜疆阿普歇伦气田一期工程,并通过伊朗南帕斯大气田11期项目临时作业协议,完善在中东迅速发展的业务。道达尔公司还投资液化天然气进口基础设施,为天然气打开发展中国家新市场创造条件。道达尔公司领导的财团将在象牙海岸建立并运营一座300万吨/年浮式存储和再气化装置。

2016年,壳牌天然气业务总量增加近50%,占到其总业务量的1/3,成为全球最大天然气生产商。

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